Michels teori kritiserar Webers utgångspunkt av byråkrati och Michels modell säger att organisationers högsta ledningar med sina administrativa kunskaper förenar och likriktar.

De erhåller då ett kunskapsmonopol där uppe i toppen. Och att de högre nivåerna i olika stora organisationer samarbetar med varandra och istället för att vara konkurrenter samarbetar den här ekonomiska eliten för att reproducera sin egen överordning och andras underordning.

Lagen säger att varje organisation, demokratisk eller auktoritär, så småningom och oundvikligen utvecklas till en oligarki eller fåtalsvälde. Darcy K. Leach sammanfattar mekanismerna som ligger bakom Oligarkins järnlag i tre steg.

1. En organisation kräver administration (hantering av information för att fatta beslut).

2. Administrationen ökar makten hos vissa i organisationen.

3. Makt korrumperar.

Detta beror inte på någon ledares ondska utan på strukturella orsaker. Varje organisation behöver någon form av ledning.